도널드 트럼프 미국 대통령 당선인을 공개 지지한 일론 머스크의 존재감이 커지며 그가 이끄는 전기차 업체 테슬라가 트럼프 2기 행정부에서 수혜를 볼 것이란 기대감이 고조되고 있다. 머스크가 백악관에서 영향력을 행사한다면, 전기차 보조금 정책을 테슬라에 유리하게 재구성할 가능성도 제기된다. 머스크 CEO는 이미 지난 12일(현지시간) 차기 '정부효율성부' 수장으로 발탁된 상황이다.

트럼프 당선인은 선거기간 내내 전기차 의무화 정책을 종료하고, 내연기관차 금지를 막겠다고 공언해 이차전지 업계에 불확실성이 높아지고 있다. 하지만 테슬라가 수혜를 입는다면 얘기가 달라지는 기업들이 있다.

테슬라에 제품을 납품하는 주요 공급사들은 간접 수혜를 누릴 수 있기 때문이다. 배터리는 전기차 부품 가격의 40% 이상을 차지하는 만큼 테슬라 밸류체인(공급망)에 속한다면 낙수 효과를 기대할 수 있다는 분석이 나온다.

15일 금융투자 업계 등에 따르면 트럼프 재집권이 이차전지 분야에 불리하게 작용할 수 있지만, 일부 업체 중심으로 수혜가 있을 것이란 분석이 나오고 있다.

테슬라는 4680(지름 40mm, 높이 80mm) 원통형 배터리를 탑재한 신형 전기차를 밀고 있다. 46파이 배터리는 기존 2170(지름 21mm, 높이 70mm) 배터리 대비 에너지 밀도는 10%, 용량은 5배, 출력은 6배 높아 차세대 폼팩터로 주목받는다.

4680 배터리를 국내 기업 중 처음 양산한 곳이 바로 LG에너지솔루션이다. LG에너지솔루션은 일본 파나소닉과 함께 테슬라에 배터리를 공급하고 있다. 일론 머스크가 이끄는 스페이스X에도 2170 원통형 배터리를 공급하기로 했는데, 향후 4680 배터리로 진화할 가능성도 있다.

최근엔 제2의 테슬라로 불리는 미국 전기차 스타트업 리비안과도 대규모 공급계약을 체결하는 등 전기차 캐즘(시장 일시정체) 속에서도 수주 낭보를 이어가고 있다.

양극재 업체 엘앤에프도 테슬라 공급망에 속해 트럼프 낙수 효과를 기대해 볼 수 있는 기업으로 꼽힌다. 엘앤에프 주력 고객사가 LG에너지솔루션이기 때문이다.

엘앤에프는 3분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 4680 배터리 수요가 늘어날 것으로 전망했다. 엘앤에프 관계자는 "차세대 폼팩터 46파이 배터리용 (양극재가)성공적으로 생산이 시작됐다"며 "고객사들이 46파이 제품을 본격적으로 양산하기 전이기 때문에 출하량 규모가 크지는 않지만, 최근 셀 업체들의 공급계약을 반영해 보면 46파이용 원통형 배터리가 주요 폼팩터로 자리 잡을 것이 확실해 보인다. 지속적인 물량 증대가 가능할 것"이라고 했다.

음극재 업체 대주전자재료도 수혜 기업으로 언급된다. 대주전자재료는 파나소닉에 46파이 배터리용 실리콘 음극재를 공급하는 것으로 알려졌다.

정원석 iM증권 연구원은 보고서에서 "내년부터 에너지밀도를 높이고 충전 시간을 줄일 수 있는 실리콘 음극재를 원형전지에 적용할 예정이기 때문에 주력 공급사인 대주전자재료 수혜가 예상된다"며 "실리콘 음극재가 적용될 때 필수적으로 같이 사용돼야 할 음극용 SWCNT 도전재 공급 업체도 수요가 늘어날 것"이라고 전망했다.

이어 "나노신소재는 기존 2170 배터리에는 실리콘 음극재가 채택되지 않았었기 때문에 수혜 강도가 다른 소재·부품 업체들에 비해 클 수 있다"며 "현재 확정된 캐파 증설 계획만 반영하더라도 2026년까지 수요 증가세가 뚜렷할 것으로 전망된다"고 분석했다.